近日,商業地產股份有限公司與廣聯達軟件股份有限公司簽署戰略合作備忘錄,商業地產副總裁賴建燕、廣聯達總裁賈曉平及雙方BIM研發成員出席簽約儀式。

　　投資要點:

　　雙方合作主要在BIM領域。根據戰略合作協議,雙方將加強BIM標準修編和BIM平臺研發升級,深化資源共享和新技術交流,促進科研課題和示范項目落地。

　　萬達BIM實力雄厚,戰略合作驗證廣聯達BIM能力。萬達商業地產從2011年開始進行三次項目管理創新,計劃模塊信息化管理、總包交鑰匙管理模式和目前正在研發的基于BIM全過程信息化集成管理的全新項目管理模式。根據萬達商業地產官網,萬達BIM實驗模型是由萬達BIM研發團隊與眾多合作方共同完成、涵蓋12個分項設計的BIM設計項目。廣聯達作為技術性企業,萬達商業地產在積累豐富情況下仍選擇與廣聯達合作驗證公司BIM實力。

　　商業地產是BIM應用核心方向之一,廣聯達BIM獲重要渠道。BIM是建筑信息模型技術,其應用涉及設計、招投標、施工、運營階段。商業地產是典型的在設計、招投標階段需要考慮后期調整,施工階段具有復雜性,且需要持續運營的建筑類型,是BIM應用的極佳方向。萬達商業地產是中國商業地產令居,廣聯達通過與萬達簽訂合作獲得BIM應用重要渠道。

　　成長拐點明確,價值低估,維持盈利預測,維持“買入”評級。三因素奠定公司成長拐點。1)2015年為云化短期陣痛年,云化后計價算量客戶真正擴大到100萬預算員(套裝軟件模式預計為每年6-10萬人)。2)施工管理業務面對1200萬從業人員,且前三季度同比增長77%。3)大數據業務同比增長超90%。收入、費用、財務謹慎、預收、工程信息服務、金融服務交易全部超預期,8月底上修2016-2017年利潤為4.22、6.36億元。2017年PE為24.8倍。暫維持盈利預測,預計2016-2018年公司實現營業收入18.9、22.1、24.3億元,實現歸屬上市公司股東凈利潤分別為4.22、6.36、8.01億元。2018年上述三成長因素有望引導業績爆超預期發!